PFF ETF, 은퇴자를 위한 우선주 패시브 인컴

 은퇴 후 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 패시브 인컴은 중요한 요소입니다. 다양한 배당주와 채권형 ETF가 있지만, 오늘은 대표적인 우선주 ETF인 PFF를 분석해보겠습니다. 이 ETF가 은퇴자에게 적합한 투자 상품인지, 장단점과 세후 배당금, 그리고 월 배당금 수준까지 자세히 살펴보겠습니다.

PFF ETF 개요

PFF는 미국의 다양한 우선주에 투자하는 ETF입니다. 우선주는 일반 주식보다 배당 우선권이 있지만, 채권보다는 변동성이 큽니다. 이 ETF는 금융, 통신, 유틸리티 업종의 우선주를 중심으로 포트폴리오를 구성하며, 높은 배당 수익률을 제공하는 것이 특징입니다.

  • 운용사: BlackRock

  • 운용 자산 규모: 약 130억 달러

  • 배당주기: 월배당

  • 배당수익률 (2025년  3월기준): 약 6.3%

  • 총보수: 0.46%

PFF ETF의 장단점

장점

  1. 월배당 지급: 은퇴자에게 매달 일정한 현금 흐름을 제공하는 것이 가장 큰 장점입니다.

  2. 높은 배당 수익률: 약 6~7%의 배당을 기대할 수 있어, 정기적인 수익 창출에 유리합니다.

  3. 다양한 산업군에 분산 투자: 금융, 통신, 유틸리티 등의 우선주에 분산 투자해 리스크를 낮춥니다.

  4. 주가 변동성 상대적 안정: 일반 주식보다는 변동성이 낮아, 주가 급락 위험이 상대적으로 적습니다.

단점

  1. 금리 인상 시 가격 하락 위험: 우선주는 채권과 유사한 성격이 있어 금리가 상승하면 ETF 가격이 하락할 가능성이 큽니다.

  2. 성장성 제한: 일반 주식처럼 큰 자본 성장을 기대하기 어렵습니다.

  3. 비교적 높은 보수: 0.46%의 총보수는 배당 ETF 치고는 다소 높은 편입니다.

  4. 배당 소득세 고려 필요: 세후 수익률을 계산해야 실질적인 투자 수익을 파악할 수 있습니다.

세후 배당금 및 월 배당금 계산

PFF ETF의 배당수익률이 연 6.3%라고 가정하고, 세후 배당을 계산해보겠습니다. 미국 ETF 배당금에는 15%의 원천징수가 적용됩니다.

세후 연 배당 수익 계산

  • 1억원 투자 시: 1억 × 6.3% = 630만원 → 세후(85%) = 535.5만원

  • 2억원 투자 시: 2억 × 6.3% = 1,260만원 → 세후(85%) = 1,071만원

월 배당금 (세후 기준)

  • 1억 투자 시: 535.5만원 ÷ 12개월 = 약 45만원/월

  • 2억 투자 시: 1,071만원 ÷ 12개월 = 약 89만원/월

PFF ETF의 주가 성장성과 인플레이션 방어력

주가 성장성

PFF는 2007년 설정 이후 장기적으로 주가 변동성이 크지 않으며, 배당 수익 중심의 상품입니다. 주가는 보통 30~40달러 범위에서 움직이며, 주식형 ETF처럼 높은 상승을 기대하기는 어렵습니다 그러므로 28불~30불초반에 대량 매수하고 나머지는 적립식으로 매수하는 전략을 기대하면 원하는 배당금을 평생 받을 수 있을것 같습니다.

인플레이션 방어력

PFF는 인플레이션 환경에서 다소 취약할 수 있습니다. 금리가 상승하면 우선주의 매력이 감소해 가격이 하락할 수 있기 때문입니다. 다만, 상대적으로 높은 배당 수익률이 이를 일부 보완할 수 있습니다.

결론: 은퇴자에게 적합한가?

PFF ETF는 월배당을 제공하며 비교적 높은 배당수익률을 유지하는 장점이 있습니다. 하지만 주가 상승 기대감은 낮고, 금리 변동에 따른 가격 하락 리스크도 존재합니다.

추천 대상:

  • 안정적인 월 현금 흐름이 필요한 은퇴자

  • 주가 상승보다 배당을 중시하는 투자자

  • 변동성을 줄이고 싶지만, 채권보다는 높은 수익률을 원하는 투자자

그러나 금리 상승기에는 가격 하락 가능성이 있으므로, 포트폴리오의 일부로 활용하는 것이 바람직합니다. 100% 투자보다는 다양한 배당 ETF와 혼합해 리스크를 분산하는 것이 현명한 전략이 될 것입니다.



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